De conformidad con el Decreto 1132 del Congreso de la República, la Institución está a cargo de una Junta Directiva, la cual se integra por tres directores propietarios y tres directores suplentes nombrados en su orden por el Presidente de la República, la Asociación Nacional de Municipalidades -ANAM- y la Junta Monetaria, con cargos los dos primeros de Presidente y Vicepresidente respectivamente. 

Para el cumplimiento de sus funciones, la Junta Directiva definió en 1988 siete grandes instancias del proceso organizacional, las cuales formalmente se mantienen. Siendo éstas: Junta Directiva, Gerencia, Unidad de Información y Estadística, Auditoria, División Administrativa, División Financiera, Unidad de Fortalecimiento Municipal, Unidad de Estudios Técnicos y la Coordinación de Oficinas Regionales.

FINES DE LA INSTITUCIÓN: Apoyar a los gobiernos locales en los aspectos siguientes:
Proporcionar asistencia técnica, administrativa y financiera, a fin de promover y facilitar una participación activa de la sociedad civil en la gestión de su propio desarrollo.

Capacitar a funcionarios y empleados municipales en las áreas administrativa, financiera, legal económica y en los campos del desarrollo municipal.

Promover el progreso de los municipios, mediante la asistencia técnica y financiera a las Municipalidades.

Permitir la progresiva descentralización administrativa, en función de la problemática local.

HISTORIA:  Con el objetivo de otorgar autonomía y reconocimiento a las Municipalidades, como responsable de la administración, de los intereses del Municipio y del Gobierno local, el 13 de abril de 1946, fue emitido el Decreto 226 del Congreso, "La Ley de Municipalidad". una Institución estatal, autónoma, descentralizada con personalidad jurídica y con patrimonio propio, creada con la finalidad de promover el desarrollo económico y social de los municipios, dedicada a mejorar las condiciones de vida de las poblaciones, transformar la gestión pública de los Gobiernos locales, en una actividad dinámica y efectiva, que coadyuve a la solución de los problemas y necesidades de las comunidades y destinada a apoyar a las Municipalidades de la República en la promoción de su desarrollo, mediante la prestación de servicios directos y el otorgamiento de asistencia técnica y financiera de diversa índole. 

Durante el Gobierno del Coronel Carlos Castillo Armas (1956), entra en vigencia la carta constitutiva para el país, atendiendo diversas necesidades sociales. 

En 1955, el Banco Crédito Hipotecario Nacional, crea un Departamento de Crédito Municipal, con el propósito de solucionar los problemas financieros y brindar asesoría técnica. 

En base a la experiencia obtenida por el Banco, el 4 de febrero de 1957, el Congreso de la República de Guatemala, emitió el decreto 1132, que contiene la Ley Orgánica del Instituto de Fomento Municipal -INFOM-, con la finalidad de promover la creación de condiciones favorables para el desarrollo de los municipios, inaugurando sus actividades el 20 de marzo del mismo año, ubicando su sede en la 8ª. calle y 9ª. avenida de la zona 1 (Pasaje Savoy). Por su rápido crecimiento, es trasladado al Edificio del Crédito Hipotecario Nacional zona 1, más tarde por la importancia y el desarrollo social que va adquiriendo, es trasladado al edificio Mini 6ª. avenida y 1ª. calle zona 4. 

Al asumir la Presidencia de la Junta Directiva, el Dr. Ramiro Alfaro y como Gerente el Ing. José Francisco Murúa, se adquirió un terreno ubicado en la 8ª. calle entre 1ª. y 2ª. avenida de la zona 9, frente al Parque de la Industria iniciando su construcción en agosto de 1973.